4 hướng phân tích BCTC

Báo cáo tài chính sẽ vô cùng sống động nếu chúng ta biết phân tích...

Khi đọc một bộ Báo cáo tài chính, Kiên thường không nhìn nó như một đống số liệu khô khan, mà phân tích theo 4 hướng sau để trả lời từng nhóm câu hỏi cụ thể.

I/ Chiều sâu:

(Mục tiêu: Xác định hướng phân tích.)

1. BCTC nào cần phân tích, riêng lẻ hay hợp nhất?

2. Mô hình kinh doanh tổng quát của doanh nghiệp là gì?

3. Mảng nào đóng góp chính vào lãi ròng (hợp nhất)?

4. Chính sách kế toán áp dụng có gì đặc biệt?

5. Cơ cấu cổ đông có cô đặc không?

II & III/ Chiều dọc (tỷ trọng) và Chiều ngang (xu hướng):

(Mục tiêu: Phân tích tỷ trọng để xác định phần nào có tác động lớn nhất trong bức tranh tổng thể; phân tích xu hướng để nhận diện doanh nghiệp đang tiến triển tích cực hay suy giảm.)

1. Doanh nghiệp đang mở rộng hay thu hẹp hoạt động?

2. Các khoản mục tài sản chiếm tỷ trọng lớn biến động như thế nào? Đặc biệt, phải thu có tiềm ẩn rủi ro hay không?

3. Các khoản mục nguồn vốn chiếm tỷ trọng lớn biến động ra sao? Nợ vay trả lãi có đang ở mức rủi ro không?

4. Doanh nghiệp có phụ thuộc vào khách hàng lớn nào không? (Xem xét: Phải thu khách hàng, Người mua trả tiền trước, Doanh thu chưa thực hiện.)

5. Doanh nghiệp có phụ thuộc vào nhà cung cấp lớn nào không? (Phân tích: Trả trước cho người bán, Phải trả người bán.)

6. Hiệu quả kinh doanh đang cải thiện hay suy yếu? Biên lợi nhuận mỏng hay dày? Ngành nghề hoạt động có tính chu kỳ cao hay thấp?

7. Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đang tốt lên hay xấu đi?

IV/ So sánh cùng ngành:

(Mục tiêu: Biết vị thế và sức cạnh tranh của doanh nghiệp.)

1. Biên lợi nhuận, tỷ suất sinh lời so với các doanh nghiệp trong cùng ngành như thế nào?

2. Có lợi thế cạnh tranh nào tạo ra sự khác biệt bền vững?

ACE có thể tham khảo khung gợi ý này để tự xây dựng bộ câu hỏi riêng khi phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp mình quan tâm. Việc dựa vào cơ sở số liệu để ra quyết định đầu tư sẽ giúp chúng ta giảm bớt sai lầm do cảm xúc gây ra.